Современный мировой валютный рынок

Операции по обмену валют проводились ещё в древнем мире и в средние века. Однако валютные рынки в современном экономическом понимании возникли лишь в XIX веке.

Международные экономические отношения развивались под влиянием разделения труда между разными странами. Разделение общественного труда между странами происходило из-за различий территориально-климатических условий разных государств и различий в специализации общественного труда разных народов.

Необходимость товарообмена и торговли между странами и предопределили становление и развитие международных экономических отношений.

Капитал вывозился из развитых капиталистических государств в экономически слаборазвитые страны для получения максимальной прибыли. Вывоз капитала изменялся как качественно, так и количественно. Осуществлялся он преимущественно монополиями с превращением его в важное орудие получения сверхприбылей.

Вывоз капитала способствовал расширению масштабов производства, углублению международного разделения труда и развитию мирового хозяйства. Широкое развитие различных международных экономических связей способствовало становлению валютного рынка в его современном понимании.

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых финансовых центрах.

Функции современного мирового валютного рынка

Современный валютный рынок по объёму операций значительно превосходит другие сегменты финансового рынка и в настоящее время составляет около 4 триллионов долларов в день. Он выполняет следующие функции:

  • обеспечение своевременности международных расчётов;
  • создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков;
  • обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;
  • создание возможностей для диверсификации валютных резервов государства, банков, предприятий;
  • рыночное регулирование курсов валют на основе взаимодействия спроса и предложения валют;
  • возможность реализации валютной политики как части государственной экономической политики;
  • возможность реализации согласованных действий разных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений;
  • предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

Основные особенности современного мирового валютного рынка

Современный мировой валютный рынок характеризуются следующими основными особенностями:

  • интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов;
  • непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света;
  • унифицированный характер валютных операций;
  • использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования;
  • огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками;
  • число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группы, ТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц;
  • волатильность курсов валют, которая не всегда зависит от фундаментальных экономических факторов.

Инструментами современного валютного рынка являются следующие виды сделок:

  • валютные операции с немедленной поставкой («спот»);
  • срочные сделки с иностранной валютой: форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

Основными участниками валютного рынка являются: центральные и коммерческие банки, международные инвестиционные и страховые компании, пенсионные и хеджевые фонды, валютные биржи и брокеры, фирмы и частные лица.

По данным агентства Bloomberg, в межбанковском обороте в системе SWIFT в период с мая 2013 по май 2014 годов доля американского доллара составила 42%; при этом доля евро за тот же промежуток времени составила — 32%, юаня — 1,47%, российского рубля — 0,35%.

В целом в межбанковских расчётах рубль занял 18 место среди всех валют мира. Ранее ЦБ России устанавливал ориентир — валютный коридор к бивалютной корзине: при достижении границ коридора ЦБ проводит валютную интервенцию. С конце 2014 года курс рубля ЦБ РФ отправил в свободное плавание, отменив валютный коридор. Сегодня режим валютного курса российского рубля плавающий.

Внутренний валютный рынок Российской Федерации

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк и Правительство Российской Федерации. Купля-продажа иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки.

Центробанк России устанавливает для кредитных организаций требования к оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте. Установление требования об идентификации личности при купле-продаже физическими лицами наличной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, не допускается, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Сведения, идентифицирующие личность, могут быть внесены в документы, оформляемые при купле-продаже физическим лицом наличной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, по просьбе самого физического лица.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами в России осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, в отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты РФ, а также для поддержания устойчивости платежного баланса России. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

dolphin